更具新闻影响力网站
主页 > 疾病 >

期货公司需深化服务迎接机构时代

发布时间:2020-11-29 22:44   来源:网络整理    作者:admin

  “金融期货时代得机构者得天下。”伴随着股指期货的上市,这句话成了国内大多数期货公司的“金科玉律”,而券商、基金、私募、信托等机构也成为期货公司使出浑身解数所寻找和服务的对象。

  “随着券商、基金等机构的进入,期货市场将迎来真正意义的‘机构时代’,这对期货公司的服务提出了更高的要求,期货公司也要与时俱进,跟随市场的发展做出一些积极调整与转变。”新湖期货董事长马文胜在“投资基金50人高峰论坛”举办间隙接受期货日报记者采访时表示。

  “股指期货的推出将使得期货价格发现和套期保值功能更好地体现,进一步促进期货产品金融化。与此同时,机构的产品将会更加多样化,股指期货将帮助机构实现过去想实现的目标,比如提升基金经理的α择股能力。”马文胜表示,股指期货市场运行将经历三个阶段:目前的第一阶段主要是由专业性强的自然人进行中短线投资,这个阶段交易规模不错,基差比较稳定,同时存在比较可观的期现套利利润。在第二阶段,随着期货公司和证券公司套利下单工具的完备,基差会进一步减少且更加稳定。第三阶段,在基差稳定后,市场的流动性和持仓量进一步增加,机构会逐渐进入。

  “可以预见的是,证券市场未来也会出现分化,个股对大盘的β值会慢慢从不稳定到稳定,基金公司择股也会更加准确。指数类基金产品会获得较快发展,主要表现在数量增加、规模更大。

  而随着投资产品的丰富,市场对个股的炒作和追捧将会下降,市场会更加理性和健康。”马文胜表示,与此同时,大型指数产品的出现,将使得投资从艺术变成科学,量化投资将得到较大发展。

  在金融期货时代,基金对期货和期货公司的需求将主要体现在哪些方面呢?马文胜告诉期货日报记者,本次“投资基金50人高峰论坛”举办的初衷之一,正是要通过交流来了解基金的需求。马文胜表示,通过与基金的接触发现,基金对期货和期货公司的需求主要体现在四个方面:一是产品设计的需求,其中不同类型的基金可能对期货有不同的应用,比如指数基金可能用期货复制指数,专户理财业务可能利用期货丰富交易策略,而主动型基金则可能用期货来优化α。二是应用期货进行风险控制。三是需要期货公司帮助其进一步梳理法律、法规和运作流程,以符合证监会、银行托管行等方面的规定。四是需要期货公司提供快捷高效的通道服务。

  马文胜表示,在这样的背景下,期货公司需要进行自我调整。一是无论营销还是研发,都需要从“单兵作战”转为“集团军作战”,实现与机构投资者的有效对接,与之相对应的是期货公司的组织架构和考核也要有所变化。二是期货公司要研究规模化、产品系列化、组织结构化,才能对不同类型投资者服务到位。三是要将研发成果和产品分门别类地传达到投资者手中。四是对交易工具的开发和发展。是否具有适应不同投资者的交易工具将影响到期货公司的竞争力,比如套利者需要将期货与现货有机结合,而机构投资者则需要将大头寸变成小头寸,以减少下单时的滑点。

上一篇:Microsoft Unveils Extenders for Windows Media Center and Int
下一篇:张晓晖:跟β值开个玩笑

分享到:
0
最新资讯
阅读排行